981120新聞整理 LCD驅動IC 買盤回來了
[i=s] 本帖最後由 老二哲學 於 2009-11-21 15:11 編輯 [/i][color=DarkOrange]LCD驅動IC 買盤回來了[/color]
LCD驅動IC庫存去化提早完成，生產鏈整個動起來！歐美市場需求平穩，加上中國十一長假後買氣續強，日系業者有意退出而減少供貨，部份用在中大尺寸螢幕的晶片庫存水位已不足2週，導致面板廠本周起開始要求聯詠（3034）、奇景等業者，月底需補足庫存水位過低的晶片存貨，世界先進（5347）、頎邦（6147）接單也見到止跌跡象。
LCD驅動IC市場經過第2季及第3季強勁庫存回補後，因上游面板廠客戶擔心第4季需求恐不如預期，9月急減對聯詠、奇景、瑞鼎等供應商訂單，導致整個LCD驅動IC生產鏈急踩煞車。在經歷兩個半月劇烈修正後，近期市場出現戲劇性變化，由於面板廠重新回補晶片庫存，聯詠、奇景等11月出貨意外較10月增加5％至10％。
封測業者透露，LCD驅動IC的庫存修正在9月已發生，主要是為了避免中國十一長假後市場需求低於預期，可能導致庫存水位過高。不過，十一長假後需求先蹲後跳，歐美市場又進入年底補貨旺季，加上日系大廠傳出有意退出LCD驅動IC市場，讓面板廠提早回補存貨，聯詠、奇景等也順勢提升對晶圓代工廠及封測廠下單。
此外，由於友達、奇美、群創等面板廠，針對明年中國農曆年旺季的接單，現在看來大幅優於預期，所以近日面板廠開始大動作回補LCD驅動IC庫存，為了替明年農曆春節旺季預作準備，以免屆時又出現年初時滿手訂單卻無貨可出的窘境。
然而為先滿足面板廠急單，聯詠、奇景等晶片廠中旬已釋出晶圓存貨（wafer bank）至頎邦、矽品、京元電等後段封測廠，要求開始提高產能及出貨量，預估12月重新檢視晶圓存貨數量後，就會開始回復對世界先進等晶圓代工廠的投片。
也因此，這波LCD驅動IC生產鏈的庫存修正已提前完成。業者預估，上游晶片廠如聯詠、奇景、瑞鼎等，11月營收將可見到先行回溫，12月後封測廠營收也將止跌回穩，晶圓代工廠營收要見到回升則需等到明年第1季。
[color=DarkOrange]降成本 矽統併兩子公司[/color]
聯電（2303）旗下矽統（2363）昨（20）日董事會通過，由於分割至今效益未能顯現，為降低管理成本，將今年1月1日才分割的兩家子公司聯擘與聯鉅併回來。矽統合併兩家子公司後，產品線與聯電另一家公司聯陽（3014）重疊性高，市場對聯陽與矽統走向合併充滿想像空間。
矽統指出，過去分割聯擘、聯鉅，合併報表還是需要認列這兩家公司的損失，現在合併回來，在財報上影響不大，但藉由營運費用的降低如減少人事成本，希望能讓集團管理更有效率。矽統與聯陽對合併說法，均予以否認。
矽統今年1月1日原本將數位電視與固態硬碟部門分割成立「聯擘」與「聯鉅」，昨天在董事會通過後合併納入母體。聯擘與聯鉅是矽統去年組織改造，完成數位電視晶片部門及行動裝置產品部門之分割案，聯擘專攻行動電視後段如解變調晶片，聯鉅主要從事固態硬碟（SSD）晶片，兩部門人力分別為150人與50人。矽統昨天股價上漲1.05元，以26.6元作收。
矽統也強調，合併後各部門仍維持盈虧自負的責任制，未來矽統產品線分為PC晶片組、多媒體產品如觸控IC，數位電視、行動裝置，矽統也跨足高毛利率的IP授權收入，今年前三季營收29.1億元，年減39.3%，但稅後純益5.04億元，已從去年前三季虧損轉盈，每股稅後純益0.71元。
矽統今年辦47.19%的減資，實收資本額從134.06億元大降為70.78億元，每股淨值將提升到15.24元，而減資最後交易日為10月19日，當天的收盤來到15.4元，11月6日恢復交易卻以跌停演出，之後慢慢回穩，昨天股價收紅。
[color=DarkOrange]首利 獲三星六成電源產能[/color]
鴻海集團轉投資的電源供應器廠首利（1471）轉型成功，從電腦電源供應器跨入液晶電視的電源供應器，投資逾10億元，拿下南韓三星電視高達六成的產能，明年總體電源供應器的出貨量目標為3,000萬台。
目前鴻海集團掌控首利的股權約13%至14%，二、三年前鴻海集團董事長郭台銘曾親自到首利的東莞清溪廠參觀，並建議首利應從電源的白牌市場轉向代工，經過近三年的轉型，目前已成功的成為三星電視的主要電源供應器廠，今年出貨逾1,300萬台，預估明年會成長三成。
首利東莞清溪廠的副總經理董木榮表示，今年年初LED背光電視的月出貨量約在30萬台，但目前已成長到50萬台，明年三星的LED背光電視 將從每月70萬台起跳。
首利今年在三星訂單的挹注下，營收已連續三個月創新高，前三季的每股稅後純益也達到0.9元。
董木榮強調，今年三星有九個機種在首利開發，明年則有15至16個機種，今年在LED背光電視的出貨比重約25%，明年則會倍增到50%。
董木榮表示，今年首利全年電源供應器的出貨目標是2,100萬台，目前幾乎已提前達成目標，目前的總出貨量則以3,000萬台為目標，由於電源供應器可說是電子產品的心臟，一旦電源不穩定電視會產生雜訊，因此首利未來會專精在LED背光電視，搶攻電視未來可觀的換機潮。
[color=DarkOrange]萬潤訂單能見度 到明年Q2[/color]
設備廠萬潤（6187）受惠於LED、LCD、半導體等業者積極擴產，第4季已是訂單滿手，其中LED設備在10月起放量出貨，LCD設備及IC封裝等設備訂單也具高能見度，法人預估，萬潤第4季營收可望突破2億元大關。而明年在LED及LCD廠大擴產下，訂單能見度已可看到明年第2季，成為這波科技業擴大資本支出浪潮下的最大受惠者。
萬潤第3季因LCD及IC封測設備出貨增加，合併營收達1.83億元，季增率達38.6％，因產品結構改變，毛利率下滑至37.9％，但結算營業利益仍達2,621萬元，稅後淨利達2,437萬元，折合每股稅後淨利達0.41元。累計前三季合併營收達4.03億元，稅後淨利達6,098萬元，每股稅後淨利1.02元。
由於科技業看好明年市場需求，在數位電視、手機、電腦等產品銷售量持續轉強下，國內LED、LCD、封測廠等，本季已全面提升資本支出，明年資本支出規劃至少將較今年增加5成至1倍幅度。萬潤10月營收回升至7,384萬元，較9月大增49％，而法人預估萬潤第4季營收將突破2億元，季增率可望達13％至15％。
萬潤第4季營收表現佳，除了受惠於群創等面板廠擴充產能，下單採購萬潤LCD雷射修補機外，LED設備放量出貨，被動元件設備獲得韓國大廠訂單，亦是推升營收成長的重要關鍵。
萬潤指出，LED設備10月起放量出貨，訂單能見度高，LED設備佔第4季營收比重也會明顯增加。
至於明年展望部分，由於包括LCD、LED、IC封裝、被動元件等4大產品線，均開始進入新一波的擴張性投資期，所以光是看LCD、LED設備訂單，就已達明年第1季，部分客戶訂單還可看到明年第2季。
法人認為，萬潤是群創重要設備供應商，明年群創及奇美電合併後，萬潤也可望提升設備市佔率，對營收及獲利將有明顯挹注。
[color=DarkOrange]搶單三星 LG 閎暉明年營收俏[/color]
在客戶全面看好明年手機景氣復甦下，閎暉（3311）總經理吳聖揚表示，明年公司營運肯定超過全球手機出貨量成長率10％的平均值，營收有機會比今年成長20％。為了長遠成長，三星、LG成為明年閎暉加強搶單的目標客戶，主要承接諾基亞訂單的華東廠，則將成為明年擴產重心，產能成長幅度將達25％。
三星、LG等一線手機大廠與多數市場調查機構，多看好明年全球手機銷售量可望將比今年成長10％以上，回到12億支左右的水準。在客戶全面對明年手機景氣看好下，吳聖揚認為，明年閎暉營運可超越全球手機出貨量成長率水準，明年營收比今年成長20％，不是做不到的目標。
為了達成超越業界平均成長率的目標，吳聖揚表示，閎暉明年在手機鍵盤的策略，並非大幅提高現在佔營收比重最高兩大客戶諾基亞、RIM的訂單量，而是強化在三星、LG與索尼愛立信等，這些全球排名第2、3、4名的手機品牌業者的訂單，尤其將主攻這兩年市場佔有率快速提高韓系兩大品牌三星、LG。
也因為看好明年手機景氣全面翻揚，閎暉明年手機鍵盤擴產幅度約在10％至15％，由現在每月約2,200萬片至2,300萬片，擴充至2,500萬片至2,600萬片，其中又以華東廠擴產幅度最大，月產能將由每月800萬片、提高至1,000萬片，擴產幅度達25％。
由於閎暉華東廠不少產能被諾基亞包走，諾基亞低價手機所佔比重又不低，恐將拉低ASP。不過吳聖揚表示，低價手機不代表會用低價按鍵，事實上，現在低價手機比以往更注重外觀設計，單純只用矽膠與印刷的低價按鍵的低價手機，目前已經不多見，反而是常會用到製程複雜、ASP可達1美元以上的按鍵。
在高單價、高毛利的QWERTY鍵盤方面，吳聖揚指出，這類鍵盤目前約佔閎暉營業額15％至20％，閎暉在QWERTY鍵盤接單上的強處，在於閎暉是全球極少數可以為客戶設計導光膜的手機鍵盤供應商，即使是目前排名第一的日本手機按鍵業者信越，也很少提供這項服務，閎暉的光學設計能力，不僅提供一次購足的服務，也讓客戶的鍵盤背光LED用量，降低至3到6顆就足夠。
[color=DarkOrange]風景區 政府擬擴大開發[/color]
行政院長吳敦義昨（19）日表示，政府應擴大風景區可開發範圍，一來改善周邊居民的居住環境，二來在土地變更、政府進行區段徵收後，地主將可分得部分土地開發利用，也可增加國家的稅收，達到多贏目的。
經建會官員說，吳揆認為包括福隆與澳底都可以透過區段徵收方式，擴大風景區可開發範圍。吳敦義形容，這個作法，「地主會高興得放鞭炮」。但因鬆綁的建議是吳揆的神來之筆，相關單位將依此方向，研擬具體具措施。
經建會昨天向吳敦義簡報「改善庶民生活行動方案」，經建會主秘廖耀宗轉述，吳敦義聽取簡報時指出，可考慮擴大風景特定區可發展地區的範圍。吳敦義以東北角風景區仍有破舊區段為例，盼透過區段徵收等方式，擴大可開發範圍。
我國現行風景特定區周邊土地多屬禁限建區，依現行法令，地主無法使用這些土地。未來若放寬可開發範圍，政府將強制徵收這些土地，進行整體景觀整治，之後再歸還給地主四到五成土地，供地主自由使用，如可開設咖啡廳或餐廳等，活化土地價值。
吳敦義說，他上周和馬英九總統視察東北角風景區時，東北角的風景雖然很美，但周邊仍有一些破舊、雜草叢生的地方，像澳底、福隆這些在東北角風景區周邊的城鎮，因部分有限建、禁建的管制，導致城鎮範圍無法擴大，居民也無法享有好的公設，相關單位應該思考擴大風景區可開發範圍，讓政府可以採取區段徵收的方式，進行整體規劃。
廖耀宗指出，對於整體跨域規劃，經建會已編列一筆預算，相關單位能夠提出計畫，就可以獲得補助。至於吳敦義所指示的內容，將由相關事業目的主管機關去協調，再決定如何施行。官員說，「改善庶民生活行動方案」內容非常廣泛，涵蓋食、衣、住、行、育、樂、就醫、就養等。吳敦義要求各部會重新思考，月底前提出三到五個最精彩，且讓民眾感到驚豔、驚奇、耳目一新的方案。
以上轉自大慶證券
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